次日，復與劉璋宴於城中，彼此細敘衷曲，情好甚密。酒至半酣，龐統與法正商議曰：“事已至此，由不得主公了。”便教魏延登堂舞劍，乘勢殺劉璋。延遂拔劍進曰：“筵間無以爲樂，願舞劍爲戲。”龐統便喚衆武士入，列於堂下，只待魏延下手。劉璋手下諸將見魏延舞劍筵前，又見階下武士手按刀靶，直視堂上，從事張任亦掣劍舞曰：“舞劍必須有對，某願與魏將軍同舞。”二人對舞於筵前。魏延目視劉封，封亦拔劍助舞。於是劉璝、泠苞、鄧賢各掣劍出曰：“我等當羣舞，以助一笑。”玄德大驚，急掣左右所佩之劍，立於席上曰：“吾兄弟相逢痛飲，並無疑忌，又非鴻門會上，何用舞劍？不棄劍者立斬!”劉璋亦叱曰：“兄弟相聚，何必帶刀？”命侍衛者盡去佩劍。衆皆紛然下堂。玄德喚諸將士上堂，以酒賜之，曰：“吾弟兄同宗骨血，共議大事，並無二心，汝等勿疑。”諸將皆拜謝。劉璋執玄德之手而泣曰：“吾兄之恩，誓不敢忘。”二人歡飲，至晚而散。玄德歸寨，責龐統曰：“公等奈何欲陷備於不義耶？今後斷勿爲此。”統嗟嘆而退。
卻說劉璋歸寨，劉璝等曰：“主公見今日席上光景乎？不如早回，免生後患。”劉璋曰：“吾兄劉玄德非比他人。”衆將曰：“雖玄德無此心，他手下人皆欲吞併西川，以圖富貴。”璋曰：“汝等無間吾兄弟之情。”遂不聽，日與玄德歡敘。忽報：“張魯整頓兵馬，將犯葭萌關。”劉璋便請玄德往拒之。玄德慨然領諾，即日引本部兵望葭萌關去了。衆將勸劉璋令大將緊守各處關隘，以防玄德兵變。璋初時不從，後因衆人苦勸，乃令白水都督楊懷、高沛二人守把涪水關。劉璋自回成都。玄德到葭萌關，嚴禁軍士，廣施恩惠，以收民心。
早有細作報入東吳。吳侯孫權會文武商議。顧雍進曰：“劉備分兵遠涉山險而去，未易往還。何不差一軍先截川口，斷其歸路；後盡起東吳之兵，一鼓而下荊襄。此不可失之機會也。”權曰：“此計大妙。”正商議間，忽屏風後一人大喝而出曰：“進此計者可斬之!欲害吾女之命耶？”衆驚視之，乃吳國太也。國太怒曰：“吾一生惟有一女，嫁與劉備。今若動兵，吾女性命如何？”因叱孫權曰：“汝掌父兄之業，坐領八十一州，尚自不足，乃顧小利而不念骨肉。”孫權喏喏連聲，答曰：“老母之訓，豈敢有違。”遂叱退衆官。國太恨恨而入。
孫權立於軒下，自思：“此機會一失，荊襄何日可得？”正沉吟間，只見張昭入問曰：“主公有何憂疑？”孫權曰：“正思適間之事。”張昭曰：“此極易也。今差心腹將一人，只帶五百軍，潛入荊州，下一封密書與郡主，只說國太病危，欲見親女，取郡主星夜回東吳。玄德平生只有一子，就教帶來。那時玄德定把荊州來換阿斗；如其不然，一任動兵，更有何礙？”權曰：“此計大妙。吾有一人，姓周名善，最有膽量。自幼穿房入戶，多隨吾兄。今可差他去。”昭曰：“切勿漏泄。只此便令起行。”於是密遣周善將五百人，扮爲商人，分作五船；更詐修國書，以備盤詰；船內暗藏兵器。
周善領命，取荊州水路而來。船泊江邊，善自入荊州，令門吏報孫夫人。夫人命周善入，善呈上密書。夫人見說國太病危，灑淚動問。周善拜訴曰：“國太好生病重，旦夕只是思念夫人。倘去得遲，恐不能相見。就教夫人帶阿斗去見一面。”夫人曰：“皇叔引兵遠出，我今欲回，須使人知會軍師，方可以行。”周善曰：“若軍師回言道須報知皇叔，候了回命，方可下船，如之奈何？”夫人曰：“若不辭而去，恐有阻當。”周善曰：“大江之中，已準備下船隻。只今便請夫人上車出城。”孫夫人聽知母病危急，如何不慌，便將七歲孩子阿斗載在車中，隨行帶三十餘人，各跨刀劍，上馬離荊州城，便來江邊上船。府中人慾報時，孫夫人已到沙頭鎮，下在船中了。
周善方欲開船，只聽得岸上有人大叫：“且休開船，容與夫人餞行。”視之，乃趙雲也。原來趙雲巡哨方回，聽得這個消息，喫了一驚，只帶四五騎，旋風般沿江趕來。周善手執長戈，大喝曰：“汝何人，敢當主母？”叱令軍士一齊開船，各將軍器出來，擺列在船上。風順水急，船皆隨流而去。趙雲沿江趕叫：“任從夫人去，只有一句話拜稟。”周善不睬，只催船速進。趙雲沿江趕到十餘裏，忽見江灘斜纜一隻漁船在那裏。趙雲棄馬執槍，跳上漁船，只兩人駕船前來，望着夫人所坐大船追趕。周善教軍士放箭，趙雲以槍撥之，箭皆紛紛落水。離大船懸隔丈餘，吳兵用槍亂刺。趙雲棄槍在小船上，掣所佩青釭劍在手，分開槍搠，望吳船湧身一跳，早登大船。吳兵盡皆驚倒。
趙雲入艙中，見夫人抱阿斗於懷中，喝趙雲曰：“何故無禮？”雲插劍，聲喏曰：“主母欲何往？何故不令軍師知會？”夫人曰：“我母親病在危篤，無暇報知。”雲曰：“主母探病，何故帶小主人去？”夫人曰：“阿斗是吾子，留在荊州，無人看覷。”雲曰：“主母差矣。主人一生，只有這點骨血，小將在當陽長坂坡百萬軍中救出，今日夫人卻欲抱將去，是何道理？”夫人怒曰：“量汝只是帳下一武夫，安敢管我家事？”雲曰：“夫人要去便去，只留下小主人。”夫人喝曰：“汝半路輒入船中，必有反意。”雲曰：“若不留下小主人，縱然萬死，亦不敢放夫人去。”夫人喝侍婢向前揪捽，被趙雲推倒，就懷中奪了阿斗，抱出船頭上。欲要傍岸，又無幫手；欲要行兇，又恐礙於道理：進退不得。夫人喝侍婢奪阿斗，趙雲一手抱定阿斗，一手仗劍，人不敢近。周善在後梢挾住舵，只顧放船下水，風順水急，望中流而去。趙雲孤掌難鳴，只護得阿斗，安能移舟傍岸。
正在危急，忽見下流頭港內一字兒使出十餘只船來，船上磨旗擂鼓。趙雲自思：“今番中了東吳之計。”只見當頭船上一員大將，手執長矛，高聲大叫：“嫂嫂留下侄兒去!”原來張飛巡哨，聽得這個消息，急來油江夾口，正撞着吳船，急忙截住。當下張飛提劍跳上吳船。周善見張飛上船，提刀來迎，被張飛手起一劍砍倒，提頭擲於孫夫人前。夫人大驚曰：“叔叔何故無禮？”張飛曰：“嫂嫂不以俺哥哥爲重，私自歸家，這便無禮。”夫人曰：“吾母病重，甚是危急，若等你哥哥回報，須誤了我事。若你不放我回去，我情願投江而死。”張飛與趙雲商議：“若逼死夫人，非爲臣下之道。只護着阿斗過船去罷。”乃謂夫人曰：“俺哥哥大漢皇叔，也不辱沒嫂嫂。今日相別，若思哥哥恩義，早早回來。”說罷，抱了阿斗，自與趙雲回船，放孫夫人五隻船去了。後人有詩讚子龍曰：
卻說孫夫人回吳，具說張飛、趙雲殺了周善，截江奪了阿斗。孫權大怒曰：“今吾妹已歸，與彼不親，殺周善之仇，如何不報？”喚集文武，商議起軍攻取荊州。正商議調兵，忽報：“曹操起軍四十萬，來報赤壁之仇。”孫權大驚，且按下荊州，商議拒敵曹操。
人報：“長史張紘辭疾回家，今已病故，有哀書上呈。”權拆視之，書中勸孫權遷居秣陵，言秣陵山川有帝王之氣，可速遷於此，以爲萬世之業。孫權覽書大哭，謂衆官曰：“張子綱勸吾遷居秣陵，吾如何不從？”即命遷治建業，築石頭城。呂蒙進曰：“曹操兵來，可於濡須水口築塢以拒之。”諸將皆曰：“上岸擊賊，跣足入船，何用築城？”蒙曰：“兵有利鈍，戰無必勝。如猝然遇敵，步騎相促，人尚不暇及水，何能入船乎？”權曰：“‘人無遠慮，必有近憂’。子明之見甚遠。”便差軍數萬築濡須塢，曉夜並工，刻期告竣。
卻說曹操在許都，威福日甚。長史董昭進曰：“自古以來，人臣未有如丞相之功者，雖周公、呂望莫可及也。櫛風沐雨，三十餘年，掃蕩羣兇，與百姓除害，使漢室復存。豈可與諸臣宰同列乎？合受魏公之位，加九錫，以彰功德。”你道那九錫？
一，車馬(大輅、戎輅各一。大輅，金車也。戎輅，兵車也。玄牡二駟，黃馬八匹。)；二，衣服(袞冕之服，赤舄副焉。袞冕，王者之服。赤舄，朱履也。)；三，樂懸(樂懸，王者之樂也。)；四，朱戶(居以朱戶，紅門也。)；五，納陛(納陛以登。陛，階也。)；六，虎賁(虎賁三百人，守門之軍也。)；七，鈇鉞(鈇鉞各一。鈇，即斧也。鉞，斧屬。)；八、弓矢(彤弓一，彤矢百。彤，赤色也。玈弓十，玈矢千。玈，黑色也。)；九，秬鬯圭瓚(秬鬯一卣，圭瓚副焉。秬，黑黍也。鬯，香酒，灌地以求神於陰。卣，中樽也。圭瓚，宗廟祭器，以祀先王也。)
侍中荀彧曰：“不可。丞相本興義兵，匡扶漢室，當秉忠貞之志，守謙退之節。君子愛人以德，不宜如此。”曹操聞言，勃然變色。董昭曰：“豈可以一人而阻衆望？”遂上表請尊操爲魏公，加九錫。荀彧嘆曰：“吾不想今日見此事!”操聞，深恨之，以爲不助己也。
且說曹操大軍至濡須，先差曹洪領三萬鐵甲馬軍，哨至江邊。回報雲：“遙望沿江一帶，旗幡無數，不知兵聚何處。”操放心不下，自領兵前進，就濡須口排開軍陣。操領百餘人上山坡，遙望戰船，各分隊伍，依次擺列，旗分五色，兵器鮮明。當中大船上青羅傘下坐着孫權，左右文武侍立兩邊。操以鞭指曰：“生子當如孫仲謀。若劉景升兒子，豚犬耳。”
忽一聲響動，南船一齊飛奔過來，濡須塢內又一軍出，衝動曹兵。曹操軍馬退後便走，止喝不住。忽有千百騎趕到山邊，爲首馬上一人碧眼紫髯。衆人認得正是孫權。權自引一隊馬軍來擊曹操。操大驚，急回馬時，東吳大將韓當、周泰，兩騎馬直衝將上來。操背後許褚縱馬舞刀，敵住二將，曹操得脫歸寨。許褚與二將戰三十合方回。操回寨，重賞許褚，責罵衆將：“臨敵先退，挫吾銳氣。後若如此，盡皆斬首!”
是夜二更時分，忽寨外喊聲大震。操急上馬，見四下裏火起，卻被吳兵劫入大寨。殺至天明，曹兵退五十餘裏下寨。操心中鬱悶，閒看兵書。程昱曰：“丞相既知兵法，豈不知兵貴神速乎？丞相起兵，遷延日久，故孫權得以準備，夾濡須水口爲塢，難於攻擊。不若且退兵還許都，別作良圖。”操不應。程昱出。
操伏几而臥，忽聞潮聲洶湧，如萬馬爭奔之狀。操急視之，見大江中推出一輪紅日，光華射目；仰望天上，又有兩輪太陽對照。忽見江心那輪紅日直飛起來，墜於寨前山中，其聲如雷。猛然驚覺，原來在帳中做了一夢。帳前軍報道午時。
曹操教備馬，引五十餘騎，徑奔出寨，至夢中所見落日山邊。正看之間，忽見一簇人馬，當先一人，金盔金甲。操視之，乃孫權也。權見操至，也不慌忙，在山上勒住馬，以鞭指操曰：“丞相坐鎮中原，富貴已極，何故貪心不足，又來侵我江南？”操答曰：“汝爲臣下，不尊王室，吾奉天子詔，特來討汝。”孫權笑曰：“此言豈不羞乎？天下豈不知你挾天子令諸侯？吾非不尊漢朝，正欲討汝以正國家耳。”操大怒，叱諸將上山捉孫權。忽一聲鼓響，山背後兩彪軍出：右邊韓當、周泰，左邊陳武、潘璋。四員將帶三千弓弩手亂射，矢如雨發。操急引衆將回走，背後四將趕來甚急。趕到半路，許褚引衆虎衛軍敵住，救回曹操。吳兵齊奏凱歌，回濡須去了。操還營，自思：“孫權非等閒人物，紅日之應，久後必爲帝王。”於是心中有退兵之意，又恐東吳恥笑，進退未決。
兩邊又相拒了月餘，戰了數場，互相勝負。直至來年正月，春雨連綿，水港皆滿，軍士多在泥水之中，困苦異常。操心甚憂。當日正在寨中，與衆謀士商議：或勸操收兵；或雲目今春暖，正好相持，不可退歸。操猶豫未定。忽報東吳有使齎書到。操啓視之。書略曰：
