卻說獻策之人乃治書侍御史陳羣，字長文。操問曰：“陳長文有何良策？”羣曰：“今劉備、孫權結爲脣齒，若劉備欲取西川，丞相可命上將提兵，會合淝之衆，徑取江南，則孫權必求救於劉備。備意在西川，必無心救權。權無救則力乏兵衰，江東之地，必爲丞相所得。若得江東，則荊州一鼓可平也。荊州既平，然後徐圖西川，天下定矣。”操曰：“長文之言，正合吾意。”即時起大兵三十萬，徑下江南。令合淝張遼準備糧草，以爲供給。
早有細作報知孫權，權聚衆將商議。張昭曰：“可差人往魯子敬處，教急發書到荊州，使玄德同力拒曹。子敬有恩於玄德，其言必從；且玄德既爲東吳之婿，亦義不容辭。若玄德來相助，江南可無患矣。”權從其言，即遣人諭魯肅，使求救於玄德。肅領命，隨即修書，使人送玄德。玄德看了書中之意，留使者於館舍，差人往南郡請孔明。孔明到荊州，玄德將魯肅書與孔明看畢，孔明曰：“也不消動江南之兵，也不必動荊州之兵，自使曹操不敢正覷東南。”便回書與魯肅，教高枕無憂，若但有北兵侵犯，皇叔自有退兵之策。使者去了。玄德問曰：“今操起三十萬大軍，會合淝之衆，一擁而來，先生有何妙計，可以退之？”孔明曰：“操平生所慮者，乃西涼之兵也。今操殺馬騰，其子馬超現統西涼之衆，必切齒操賊。主公可作一書，往結馬超，使超興兵入關，則操又何暇下江南乎？”玄德大喜，即時作書，遣一心腹人，徑往西涼州投下。
卻說馬超在西涼州，夜感一夢，夢見身臥雪地，羣虎來咬。驚懼而覺，心中疑惑，聚帳下將佐，告說夢中之事。帳下一人應聲曰：“此夢乃不祥之兆也。”衆視其人，乃帳前心腹校尉，姓龐名德，字令明。超問：“令明所見若何？”德曰：“雪地遇虎，夢兆殊惡。莫非老將軍在許昌有事否？”言未畢，一人踉蹌而入，哭拜於地曰：“叔父與弟皆死矣!”超視之，乃馬岱也。超驚問何爲，岱曰：“叔父與侍郎黃奎同謀殺操，不幸事泄，皆被斬於市，二弟亦遇害。惟岱扮作客商，星夜走脫。”超聞言，哭倒於地。衆將救起。超咬牙切齒，痛恨操賊。忽報：“荊州劉皇叔遣人齎書至。”超拆視之。書略曰：
伏念漢室不幸，操賊專權，欺君罔上，黎民凋殘。備昔與令先君同受密詔，誓誅此賊。今令先君被操所害，此將軍不共天地、不同日月之仇也。若能率西涼之兵以攻操之右，備當舉荊襄之衆以遏操之前，則逆操可擒，奸黨可滅，仇辱可報，漢室可興矣。書不盡言，立待迴音。
正欲進發，忽西涼太守韓遂使人請馬超往見。超至遂府，遂將出曹操書示之。內雲：“若將馬超擒赴許都，即封汝爲西涼侯。”超拜伏於地曰：“請叔父就縛俺兄弟二人，解赴許昌，免叔父戈戟之勞。”韓遂扶起曰：“吾與汝父結爲兄弟，安忍害汝？汝若興兵，吾當相助。”馬超拜謝。韓遂便將操使者推出斬之，乃點手下八部軍馬，一同進發。那八部乃侯選、程銀、李堪、張橫、梁興、成宜、馬玩、楊秋也。
八將隨着韓遂，合馬超手下龐德、馬岱，共起二十萬大兵，殺奔長安來。長安郡守鍾繇飛報曹操；一面引軍拒敵，佈陣於野。西涼州前部先鋒馬岱引軍一萬五千，浩浩蕩蕩，漫山遍野而來。鍾繇出馬答話。岱使寶刀一口，與繇交戰，不一合，繇大敗奔走，岱提刀趕來。馬超、韓遂引大軍都到，圍住長安。鍾繇上城守護。長安乃西漢建都之處，城郭堅固，壕塹險深，急切攻打不下，一連圍了十日，不能攻破。龐德進計曰：“長安城中土硬水鹼，甚不堪食，更兼無柴。今圍十日，軍民饑荒。不如暫且收軍，只須如此如此，長安唾手可得。”馬超曰：“此計大妙。”即時差令字旗傳與各部，儘教退軍，馬超親自斷後，各部軍馬漸漸退去。
卻說鍾繇弟鍾進守把西門，約近三更，城門裏一把火起。鍾進急來救時，城邊轉過一人，舉刀縱馬大喝曰：“龐德在此!”鍾進措手不及，被龐德一刀斬於馬下。殺散軍校，斬關斷鎖，放馬超、韓遂軍馬入城。鍾繇從東門棄城而走。馬超、韓遂得了城池，賞勞三軍。
鍾繇退守潼關，飛報曹操。操知失了長安，不敢複議南征。遂喚曹洪、徐晃分付：“先帶一萬人馬，替鍾繇緊守潼關。如十日內失了關隘，皆斬；十日外，不幹汝二人之事。我統大軍隨後便至。”二人領了將令，星夜便行。曹仁諫曰：“洪性躁，誠恐誤事。”操曰：“你與我押送糧草，便隨後接應。”
卻說曹洪、徐晃到潼關，替鍾繇堅守關隘，並不出戰。馬超領軍來關下，把曹操三代毀罵。曹洪大怒，要提兵下關廝殺。徐晃諫曰：“此是馬超要激將軍廝殺，切不可與戰。待丞相大軍來，必有主畫。”馬超軍日夜輪流來罵。曹洪只要廝殺，徐晃苦苦擋住。至第九日，在關上看時，西涼軍都棄馬在於關前草地上坐，多半睏乏，就於地上睡臥。曹洪便教備馬，點起三千兵，殺下關來。西涼兵棄馬拋戈而走，洪迤邐追趕。時徐晃正在關上點視糧車，聞曹洪下關廝殺，大驚，急引兵隨後趕來，大叫：“曹洪回馬!”忽然背後喊聲大震，馬岱引軍殺至。曹洪、徐晃急回走時，一棒鼓響，山背後兩軍截出：左是馬超，右是龐德，混殺一陣。曹洪抵當不住，折軍大半，撞出重圍，奔到關上。西涼兵隨後趕來，洪等棄關而走。龐德直追過潼關，撞見曹仁軍馬，救了曹洪等一軍。馬超接應龐德上關。
曹洪失了潼關，奔見曹操。操曰：“與你十日限，如何九日失了潼關？”洪曰：“西涼軍兵百般辱罵，因見彼軍懈怠，乘勢趕去，不想中賊奸計。”操曰：“洪年幼躁暴，徐晃你須曉事。”晃曰：“累諫不從。當日晃在關上點糧車，比及知道，小將軍已下關了。晃恐有失，連忙趕去，已中賊奸計矣。”操大怒，喝斬曹洪，衆官告免。曹洪服罪而退。
操進兵直叩潼關。曹仁曰：“可先下定寨柵，然後打關未遲。”操令砍伐樹木，起立排柵，分作三寨：左寨曹仁，右寨夏侯淵，操自居中寨。次日，操引三寨大小將校，殺奔關隘前去，正遇西涼軍馬，兩邊各佈陣勢。操出馬於門旗下，看西涼之兵，人人勇健，個個英雄。又見馬超生得面如傅粉，脣若抹朱，腰細膀寬，聲雄力猛，白袍銀鎧，手執長槍，立馬陣前。上首龐德，下首馬岱。操暗暗稱奇，自縱馬謂超曰：“汝乃漢朝名將子孫，何故背反耶？”超咬牙切齒，大罵：“操賊欺君罔上，罪不容誅；害我父弟，不共戴天之仇。吾當活捉生啖汝肉!”說罷，挺槍直殺過來；曹操背後于禁出迎。兩馬交戰，鬥得八九合，于禁敗走。張郃出迎，戰二十合亦敗走。李通出迎，超奮威交戰，數合之中，一槍刺李通於馬下。超把槍望後一招，西涼兵一齊衝殺過來。操兵大敗。西涼兵來得勢猛，左右將佐皆抵當不住。
馬超、龐德、馬岱引百餘騎，直入中軍來捉曹操。操在亂軍中，只聽得西涼軍大叫：“穿紅袍的是曹操。”操就馬上急脫下紅袍。又聽得大叫：“長髯者是曹操。”操驚慌，掣所佩刀斷其髯。軍中有人將曹操割髯之事告知馬超，超遂令人叫：“拿短髯者，是曹操。”操聞知，即扯旗角包頸而逃。後人有詩曰：
曹操正走之間，背後一騎趕來，回頭視之，正是馬超，操大驚。左右將校見超趕來，各自逃命，只撇下曹操。超厲聲大叫曰：“曹操休走!”操驚得馬鞭墜地。看看趕上，馬超從後使槍搠來，操繞樹而走，超一槍搠在樹上。急拔下時，操已走遠。超縱馬趕來，山坡邊轉過一將，大叫：“勿傷吾主，曹洪在此!”輪刀縱馬，攔住馬超。操得命走脫。洪與馬超戰到四五十合，漸漸刀法散亂，氣力不加，夏侯淵引數十騎隨到。馬超獨自一人，恐被所算，乃撥馬而回。夏侯淵也不來趕。
曹操回寨，卻得曹仁死據定了寨柵，因此不曾多折軍馬。操入帳，嘆曰：“吾若殺了曹洪，今日必死於馬超之手也。”遂喚曹洪，重加賞賜。收拾敗軍，堅守寨柵，深溝高壘，不許出戰。超每日引兵來寨前辱罵搦戰。操傳令教軍士堅守，如亂動者斬。諸將曰：“西涼之兵盡使長槍，當選弓弩迎之。”操曰：“戰與不戰，皆在於我，非在賊也。賊雖有長槍，安能便刺？諸公但堅壁觀之，賊自退矣。”諸將皆私相議曰：“丞相自來征戰，一身當先；今敗於馬超，何如此之弱也？”。
過了幾日，細作報來：“馬超又添二萬生力兵來助戰，乃是羌人部落。”操聞知大喜。諸將曰：“馬超添兵，丞相反喜，何也？”操曰：“待吾勝了，卻對汝等說。”三日後，又報關上又添軍馬。操又大喜，就於帳中設宴作賀。諸將皆暗笑。操曰：“諸公笑我無破馬超之謀，公等有何良策？”徐晃進曰：“今丞相盛兵在此，賊亦全部現屯關上，此去河西，必無準備。若得一軍暗渡蒲阪津，先截賊歸路，丞相徑發河北擊之，賊兩不相應，勢必危矣。”操曰：“公明之言，正合吾意。”便教：“徐晃引精兵四千，和朱靈同去徑襲河西，伏于山谷之中，待我渡河北，同時擊之。”徐晃、朱靈領命，先引四千軍暗暗去了。操下令，先教曹洪於蒲阪津安排船筏，留曹仁守寨，操自領兵渡渭河。
早有細作報知馬超。超曰：“今操不攻潼關，而使人準備船筏，欲渡河北，必將遏吾之後。吾當引一軍循河拒住岸北，操兵不得渡，不消二十日，河東糧盡，操兵必亂，卻循河南而擊之，操可擒矣。”韓遂曰：“不必如此。豈不聞兵法有云：‘兵半渡可擊。’待操兵渡至一半，汝卻於南岸擊之，操兵皆死於河內矣。”超曰：“叔父之言甚善。”即使人探聽曹操幾時渡河。
卻說曹操整兵已畢，分三停軍，前渡渭河。比及人馬到河口時，日光初起。操先發精兵渡過北岸，開創營寨。操自引親隨護衛軍將百人，按劍坐於南岸，看軍渡河。忽然人報：“後邊白袍將軍到了。”衆皆認得是馬超，一擁下船，河邊軍爭上船者，聲喧不止。操猶坐而不動，按劍指約休鬧。只聽得人喊馬嘶，蜂擁而來。船上一將躍身上岸，呼曰：“賊至矣，請丞相下船。”操視之，乃許褚也。操口內猶言：“賊至何妨？”回頭視之，馬超已離不得百餘步。許褚拖操下船時，船已離岸一丈有餘，褚負操一躍上船。隨行將士盡皆下水，扳住船邊，爭欲上船逃命。船小將翻，褚掣刀亂砍，傍船手盡折，倒於水中。急將船望下水棹去。許褚立於梢上，忙用木篙撐之。操伏在許褚腳邊。馬超趕到河岸，見船已流在半河，遂拈弓搭箭，喝令驍將繞河射之，矢如雨急。褚恐傷曹操，以左手舉馬鞍遮之。馬超箭不虛發，船上駕舟之人應弦落水，船中數十人皆被射倒。其船反撐不定，於急水中旋轉。許褚獨奮神威，將兩腿夾舵搖撼，一手使篙撐船，一手舉鞍遮護曹操。
時有渭南縣令丁斐在南山之上，見馬超追操甚急，恐傷操命，遂將寨內牛隻馬匹，盡驅於外，漫山遍野，皆是牛馬。西涼兵見之，都回身爭取牛馬，無心追趕，曹操因此得脫。方到北岸，便把船筏鑿沉。諸將聽得曹操在河中逃難，急來救時，操已登岸。許褚身被重鎧，箭皆嵌在甲上。衆將保操至野寨中，皆拜於地而問安。操大笑曰：“我今日幾爲小賊所困。”褚曰：“若非有人縱馬放牛以誘賊，賊必努力渡河矣。”操問曰：“誘賊者誰也？”有知者答曰：“渭南縣令丁斐也。”少頃，斐入見。操謝曰：“若非公之良謀，則吾被賊所擒矣。”遂命爲典軍校尉。斐曰：“賊雖暫去，明日必復來，須以良策拒之。”操曰：“吾已準備了也。”遂喚諸將：“各分頭循河築起甬道，暫爲寨腳。賊若來時，陳兵於甬道外，內虛立旌旗，以爲疑兵。更沿河掘下壕塹，虛土棚蓋，河內以兵誘之，賊急來必陷，賊陷便可擊矣。”
卻說馬超回見韓遂，說：“幾乎捉住曹操。有一將奮勇負操下船去了，不知何人。”遂曰：“吾聞曹操選極精壯之人爲帳前侍衛，名曰‘虎衛軍’，以驍將典韋、許褚領之。典韋已死，今救曹操者，必許褚也。此人勇力過人，人皆稱爲‘虎癡’。如遇之，不可輕敵。”超曰：“吾亦聞其名久矣。”遂曰：“今操渡河，將襲我後，可速攻之，不可令他創立營寨；若立營寨，急難剿除。”超曰：“以侄愚意，還只拒住北岸，使彼不得渡河，乃爲上策。”遂曰：“賢侄守寨，吾引軍循河戰操，若何？”超曰：“令龐德爲先鋒，跟叔父前去。”
於是韓遂與龐德將兵五萬，直抵渭南。操令衆將於甬道兩旁誘之。龐德先引鐵騎千餘，衝突而來，喊聲起處，人馬俱落於陷馬坑內。龐德踊身一跳，躍出土坑，立於平地，立殺數人，步行砍出重圍。韓遂已被困在垓心，龐德步行救之。正遇着曹仁部將曹永，被龐德一刀砍於馬下，奪其馬，殺開一條血路，救出韓遂，投東南而走。背後曹兵趕來，馬超引軍接應，殺敗曹兵，復救出大半軍馬。戰至日暮方回，計點人馬，折了將佐程銀、張橫，陷坑中死者二百餘人。超與韓遂商議：“若遷延日久，操於河北立了營寨，難以退敵。不若乘今夜引輕騎去劫野營。”遂曰：“須分兵前後相救。”於是超自爲前部，令龐德、馬岱爲後應，當夜便行。
卻說曹操收兵屯渭北，喚諸將曰：“賊欺我未立寨柵，必來劫野營。可四散伏兵，虛其中軍。號炮響時，伏兵盡起，一鼓可擒也。”衆將依令，伏兵已畢。當夜，馬超卻先使成宜引三十騎往前哨探。成宜見無人馬，徑入中軍。操軍見西涼兵到，遂放號炮，四面伏兵皆出，只圍得三十騎，成宜被夏侯淵所殺。馬超卻自從背後與龐德、馬岱兵分三路蜂擁殺來。正是：
